Därför har Carnegie Strategifond klarat börsfall bättre än andra

Stabilitet på börsen handlar inte om att undvika risk – utan om att välja rätt typ av risk. Det har varit vägledande för Carnegie Strategifond, särskilt i perioder när marknaden varit som mest euforisk.

Vid millennieskiftet rusade telekomaktier och ett enskilt bolag stod för runt 40 procent av börsvärdet. Många fonder ökade sina innehav – Strategifonden avstod.
– Vi ansåg att aktien var för dyr. Man måste skilja på bolag och aktie, säger John Strömgren, som förvaltat Strategifonden sedan 1996.

Några månader senare sprack IT-bubblan och det är ett av de tydligaste exemplen i svensk börshistoria på skillnaden mellan ett framgångsrikt bolag och en framgångsrik aktie.

Carnegie Strategifond är en blandfond som investerar i nordiska aktier och krediter. I bolag som har något högre risk föredrar förvaltarna krediter framför aktier. Fördelningen är normalt omkring 60/40 men förvaltarna investerar där i kapitalstrukturen som de bedömer att den riskjusterade avkastningen är bäst.

– I bolag som har något högre risk är krediter att föredra framför aktier, säger John Strömgren.

Innehaven är etablerade nordiska bolag med stabila kassaflöden, stark finansiell ställning och rimliga värderingar. Det är kombinationen av kvalitet, direktavkastning och värderingsdisciplin som tillsammans med långsiktighet gör att fonden står stadigare när marknaden skakar och levererar god riskjusterad avkastning över tid.